花旗：小米 2023 Q2业绩将可能在利润率持续上升的情况下好于预期

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花旗发布了覆盖小米(01810)的研究报告。小米将于8月底公布二季度业绩，花旗预计，公司二季度业绩将可能超预期，该行相信，小米采取的规模和效益平衡策略将取得成功，更好的组合将能够继续推动利润率的提升。2023年半年智能手机出货量的逐步回升可能会推动股价的积极情绪。

其中，在智能手机业务方面，花旗保持小米全年1.41亿的出货量预测基本不变。此外，花旗预计物联网和互联网服务业务可能领先，预计物联网业务将超过210亿元人民币，得益于初夏对于大型家电(尤其是空调)的需求增高;随着广告和游戏业复苏，互联网服务可能提升至73亿元人民币。

在花旗看来，高端智能手机发布、利润率上升、宏观复苏和电动汽车发布是潜在的积极催化剂。

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